怎么搭配
不是「选一个」，是「分层」。钱从下往上填，先定每一层放多少，再决定每一层买什么。这页有一个计算器，输入金额直接算出每层多少 RM。
四层
顺序很重要：下面那层没填满，不要做上面的。这不是保守，是让你在市场跌的时候不会被迫卖。
放哪里：货币基金（Versa Cash、KDI Save、StashAway Simple）或定存。要随时拿得到。
为什么先：投资最大的敌人不是市场跌，是市场跌的时候你刚好需要用钱、被迫在最低点卖。应急金是让你「不用卖」的保险。
多少：算一下你每个月一定要付的钱（房租/房贷、吃、交通、保险、给家里），乘 3 到 6。收入稳定（上班族）3 个月够；收入不稳（自由工作、做生意）要 6 个月。
这层不算投资回报。它赚的 3–4% 是顺便的。
放哪里：全球或美股指数 ETF（VWRA / CSPX，透过 IBKR），或不想开海外户口就用 robo（StashAway）。马币部分放 ASM（抢得到的话）和 EPF 自愿供款。
为什么：这层是你的「不用想」的钱。指数 ETF 一次买几千家公司，自动淘汰烂的、加入好的，费用 0.1–0.2%。长期（10 年以上）它赢过 80–90% 的主动选股。
怎么做：定期买，不看盘，不分析。每月同一天买同样的金额（或分 6 个月把一笔钱放进去，见下面）。
放哪里：你花时间研究过的东西：Bursa 个股、REIT、看好的行业 ETF、美股个股。
为什么：这层是让你「参与」的地方。你想学分析、想试自己的判断、想买你相信的公司 —— 都在这里。就算全部看错，你还有核心仓。
怎么做：分析的面 都用在这层。一支股票不超过卫星仓的 30%（也就是总投资的 5–10%）。
放哪里：加密货币、题材股、你朋友说很厉害的东西。
为什么有这层：因为你一定会想试。与其偷偷拿核心仓的钱去赌，不如光明正大给它一个上限。
规则：上限写死。涨了 3 倍也不加。归零了也不补。这层归零不影响你的生活才是对的比例 —— 如果会影响，比例太高了。
三种性格
你是哪种，不是看你想当哪种，是看你跌的时候会做什么。三个问题：
- 你的投资跌了 10%（RM50,000 变 RM45,000），你会：睡不着 / 有点烦但没事 / 想加买？
- 跌了 30%，你会：全部卖掉不玩了 / 不看账户等它回来 / 加买？
- 这笔钱你 5 年内会不会需要用？会 / 可能 / 不会。
第一个答案偏多 → 保守。第二个 → 平衡。第三个 → 进取。第 3 题答「会」的，不管前两题，选保守。
「现金」那一段是留着等机会的干粉，也放货币基金。跟应急金分开算，应急金永远不动，这段是市场大跌时可以拿来加买的。
计算器
输入你的数字，算出每层放多少。什么都不存，关掉就没了。
比例是上面三种性格的比例。算出来的数字是起点，不是圣旨 —— 差个几百块无所谓。
一笔钱怎么进场
研究上（Vanguard 做过很多次）一次全进平均赢过分批 —— 因为市场长期是往上的，早进比晚进好。但新手最怕的不是少赚，是「进场第二天跌 10%」然后再也不敢碰。分批的价值是心理上的，不是数学上的。对新手来说心理比数学重要。
实际做法：
| 层 | 怎么进 | 为什么 |
|---|---|---|
| 应急金 | 马上，全部 | 这层不是投资，越早到位越好。 |
| 核心仓 | 分 6 个月，每月 1/6，日期定死（例如每月 1 号） | 6 个月够平均掉短期波动，又不会拖太久。日期定死是因为「看盘决定」的结果永远是在等再跌一点。 |
| 卫星仓 | 等你真的看懂一家公司了再进，一次买一家，一家买完观察一个月再买下一家 | 卫星仓的钱在等的时候放货币基金赚 3–4%，不亏。急着买不懂的东西才亏。 |
| 高风险仓 | 随便，反正上限很小 | — |
- 跌 10%：照计划买。不加不减。
- 跌 20%：照计划买，可以把「现金」那段拿一半出来加买核心仓。
- 跌 30% 以上：照计划买，「现金」那段可以全部进核心仓。这种机会几年一次。
- 任何情况都不停止计划。停了你就永远不会再开始。
之后什么时候动
搭配好之后，比例会因为涨跌自己跑掉：核心仓涨了变 70%，卫星跌了变 15%。这时候要「再平衡」—— 把比例调回原来的。但不要太频繁。
- 一年一次，选一个固定日期（生日、年初）。
- 或者某一层偏离超过 10 个百分点（核心仓应该 55% 变成 66%）才动。
- 再平衡的方法优先用「新钱买少的那层」，而不是卖多的那层 —— 卖会产生交易成本。
- 高风险仓涨到超过上限，卖掉超过的部分放回核心仓。这是唯一一个「涨了要卖」的层。
- 你需要用钱（而且应急金不够）。
- 买的理由消失了：公司基本面变了、换了管理层、开始做你看不懂的事。
- 再平衡：某层太大了。
「跌了」不是卖的理由。「涨了」也不是。这两个都是情绪，看 投资心态。
常见的搭配错误
- 没有应急金就开始投市场跌 + 车坏了 = 最低点被迫卖。这是新手亏钱的第一名原因，跟选股无关。
- 核心仓太小、卫星仓太大「我懂了所以我自己选」。大部分人的自选组合长期跑输指数，包括很多专业的。
- 十支 ETFVOO + SPY + VTI + QQQ + ……这些持股重叠 80%，等于一支买了十次。一到两支够了。
- 全部放马来西亚Bursa 只占全球股市不到 1%。你的工作、房子、EPF 已经全在马来西亚了，投资再全放这里是把所有鸡蛋放同一个篮子。
- 全部放美国反过来也一样。全球 ETF（VWRA）已经帮你分配好了，美国占六成，其他四成。
- 高风险仓没上限「币涨了所以我加一点」→ 变成 40% → 跌 70% → 总资产 −28%。上限写死。
- 每个月改比例看到新闻就调，等于在用消息面做资产配置。一年一次。
- 把应急金也拿去「赚多一点」应急金的工作是「在」，不是「赚」。