坑与骗局

市场跌 30% 那个月刚好车坏了 / 失业了 / 家里要用钱，你被迫在最低点卖。这是散户亏钱的第一名原因，跟选股完全无关。

做法：应急金 3–6 个月开销，放货币基金，永远不动。

看到某个东西涨了 50% 才进，进了之后跌 20% 就卖。买高卖低，重复十次，钱就没了。这是人的本能，不是你笨。

做法：定期定额买核心仓，日期定死。规则写好，跌的时候照规则做，不是照感觉做。

「我很确定这家会涨」。看对了赚一次，看错了要好几年才爬回来 —— 亏 50% 要涨 100% 才回本。而且没有人能一直看对。

做法：一家公司不超过总投资的 5–10%。核心仓用 ETF。

借来的钱有利息和还款日期，市场没有。市场跌的时候你还要还钱，就只能在最低点卖。杠杆让赚的时候多赚一点，亏的时候直接出局。

做法：只投「亏了也不影响生活」的钱。这句话的意思是字面上的。

朋友、群组、YouTube、小红书的「这只会涨」。给你 tips 的人不会告诉你他什么时候卖，也不会在你亏的时候赔你。而且传到你耳朵的 tips 通常已经是最后一棒。

做法：任何 tips 都先过一遍 五分钟看一支股票。过不了就不买，不管谁说的。

今天买明天卖，觉得自己在「操作」。每次买卖都有佣金、印花税、汇差；每次决定都在消耗你的判断力和情绪。研究一致显示：交易越频繁的散户，回报越差。

做法：核心仓一个月动一次。卫星仓一家公司买了至少观察三个月。

天天看会手痒、会被短期波动吓到、会想「做点什么」。完全不看会错过公司真的出事（换 CEO、审计师辞职、被停牌）。

做法：每周一次，固定时间，十分钟。看 检查清单。

ILP（投资型保单）的费用结构让你前几年的保费大部分进了 agent 口袋和保险成本。保障也不足，投资也不好。

做法：保险买定期寿险 + 医药卡（便宜、保障足）。投资另外做。

年费 2% 和 0.2% 的差别，20 年下来是三分之一的资产。银行 unit trust、ILP、某些「私人银行」产品都是高费用的。

做法：买任何东西之前问一句：「全部费用加起来一年多少 %？」答不出来或超过 1% 的，多想一下。

PRS 有 RM3,000 减免、某些产品「免税」—— 但如果东西本身回报差，省的税不够补回报的差距。

做法：先看东西好不好，再看税。税是加分，不是理由。

这三个词出现，不管后面讲什么，直接走。市场上没有稳赚的东西，保本的东西回报不会高，真的内幕是犯法的而且不会到你这里。

做法：听到直接走。不用礼貌，不用「让我考虑一下」。

你被加进一个群，里面有「老师」每天报牌，一堆「学员」晒盈利截图（都是同一伙人）。前几次给你小赚建立信任，然后叫你「跟单」进一个平台，钱进去就出不来了，或者叫你交 VIP 学费。

识别：老师不需要你的钱，真会赚的人不用开班。盈利截图是 P 的。群里没有人亏，就是假的。

一个看起来很专业的 app 或网站（股票、外汇、黄金、币），可以入金、可以看到「盈利」在涨，就是不能出金。要出金的时候叫你先交「税」「手续费」「保证金」。交了之后还是出不来。

识别：不在 App Store / Play Store 而是叫你从链接下载的。SC 名单上查不到的。出金要先交钱的。

交友 app 或社交媒体认识一个人，聊几个星期建立感情，然后「不经意」提到自己在做投资赚很多，带你一起。平台是假的，人也是假的，照片是偷的。

识别：网上认识不到三个月、没见过面、主动提投资的。不管对方多好，一提投资就是骗。

「每月固定回报 5–10%」「本金保证」「介绍人有佣金」。用后面进来的人的钱付前面的人的利息，直到没有新人进来，整个倒掉。马来西亚过去几年倒过好几个上亿的（JJPTR、MBI 这些）。

识别：回报固定又高（正常投资回报不可能每个月固定）。有推荐奖励。讲不清楚钱是怎么赚的。

Facebook、Instagram、YouTube 上「某某富豪 / 部长 / 财经名人推荐的投资平台」，现在用 AI 做的影片连声音都像。点进去是假平台。

识别：真的名人不会在广告里叫你投资某个平台。任何广告里的投资机会，一律当假的。

「这家公司快上市了，现在买是原始股，上市翻十倍」。公司可能是真的但永远不会上市，或者根本不存在。

识别：真的 Pre-IPO 轮不会找散户。SC 没批的股份销售是违法的。

用真的持牌公司的名字（例如某某 Securities）做一个假网站假 app，SC 名单上查得到名字，但你联络的不是真的那家。

识别：只从官方网站 / 官方 app store 下载。有人「介绍」你去某个持牌公司的「专员」，先打该公司的官方电话确认。