名词表
新手会卡住的词，按类别排。每个词一两句，够用就好。看到不懂的词回来这里查。
基本概念
- 股票Stock / Share
- 一家公司的一小部分所有权。买了你就是股东，公司赚钱你分到（派息或股价涨），公司亏你也跟着亏。
- 指数Index
- 一篮子股票的平均表现。标普 500 = 美国最大 500 家公司的平均；KLCI = 马来西亚最大 30 家。指数本身不能买，要买追踪它的 ETF。
- ETF
- Exchange-Traded Fund。一篮子股票（或债券、黄金）打包成一支，在交易所像股票一样买卖。费用低、自动分散。新手的核心仓工具。
- 被动 vs 主动
- 被动 = 照指数买，不选股（ETF、robo）。主动 = 有人帮你选（unit trust、基金经理）。长期数据：八九成的主动基金跑输被动，而且收费更高。
- 分散Diversification
- 不把鸡蛋放同一个篮子。买 ETF 就是分散到几千家公司；买一只股就是没分散。
- 复利Compound Interest
- 利滚利。RM10,000 用 8% 复利，10 年变 RM21,600，20 年变 RM46,600，30 年变 RM100,600。前面慢后面快，所以越早开始越好。
- 波动Volatility
- 价格上上下下的幅度。波动大 = 风险高 = 可能赚多也可能亏多。定存波动零，币波动极大。
- 流动性Liquidity
- 多快能把东西变成现金。股票几天，定存到期，房子几个月到几年。流动性越低，越要确定那笔钱不急用。
- 资产配置Asset Allocation
- 钱怎么分到不同类型的东西（股票、债券、现金、房产）。研究说这决定了你九成的长期回报，比选哪一只股重要得多。
- 再平衡Rebalancing
- 比例跑掉了（股票涨太多变 70%），把它调回原来的（55%）。一年一次。
- DCADollar-Cost Averaging
- 定期定额。每月同一天买同样金额，不管涨跌。跌的时候买到更多单位，涨的时候买到少一点，长期平均掉。新手核心仓的标准做法。
- 牛市 / 熊市Bull / Bear
- 牛市 = 长期涨。熊市 = 从高点跌超过 20%。平均每几年一次熊市，每次都回来了。
- 回撤Drawdown
- 从最高点跌下来多少。「最大回撤 35%」= 历史上最惨的时候跌了 35%。看这个数字决定你受不受得了。
- 基本面 / 技术面 / 筹码面 / 消息面
- 看一个投资标的的不同角度。分析的面 整页讲这个。
产品
- 货币基金Money Market Fund
- 投短期存款和票据的基金，利息每天算，随时可以拿。Versa Cash、KDI Save、StashAway Simple 这些。应急金放这里。
- 定存Fixed Deposit / FD
- 钱锁在银行几个月，到期拿利息。有 PIDM 保障（RM250,000 以内）。
- 债券Bond
- 借钱给政府或公司，定期收利息，到期拿回本金。比股票稳，回报也低。散户通常透过债券 ETF 买。
- REIT
- 房地产投资信托。买商场、办公楼、厂房收租，把租金派给你。Bursa 有二十几个。派息稳，价格会动。
- Unit Trust单位信托 / 基金
- 基金经理帮你选股的基金。银行和 agent 卖的那种。销售费 1.5–5% 加年费 1.5–2%，长期费用很重。ETF 是它的便宜版。
- Robo-advisor
- 用算法帮你配一篮子 ETF 的 app。StashAway、Wahed、KDI。年费 0.2–0.8%。不想自己买 ETF 的人用。
- ILPInvestment-Linked Policy
- 保险绑投资的保单。费用高、保障不足、投资也差。保险和投资分开买几乎永远更好。
- 加密货币Crypto
- 比特币、以太坊这些。极高波动。只用 SC 持牌交易所（Luno 等），只放输光也不痛的钱。
- 期权Options
- 用小钱赌某只股在某个日期前会涨到或跌到某个价。可以在一天内归零。新手不碰。
- 杠杆Leverage / Margin
- 借钱投资。放 RM1,000 控制 RM10,000。赚的时候放大，亏的时候直接出局。新手不碰。
- CFD
- 差价合约。不真的买股票，只赌价格差，通常带杠杆。监管数据说七八成散户亏。新手不碰。
- 杠杆 ETFLeveraged ETF
- TQQQ、SOXL 这种「3 倍」ETF。设计给当天用，长期持有会被损耗吃掉。新手不碰。
数字与比率
- PEPrice-to-Earnings
- 本益比。股价 ÷ 每股盈利。PE 15 = 用现在的利润要 15 年回本。跟同行比才有意义。
- PBPrice-to-Book
- 股价 ÷ 每股净资产。银行、产业股常用。
- EPSEarnings Per Share
- 每股盈利。净利 ÷ 股数。EPS 在长 = 公司每一股赚得越来越多。
- ROEReturn on Equity
- 净利 ÷ 股东权益。公司用股东的钱赚钱的效率。长期 > 12% 算好。
- 股息率Dividend Yield
- 每股派息 ÷ 股价。5% = 你放 RM100 一年收 RM5。超过 8% 先怀疑。
- 派息比率Payout Ratio
- 派息 ÷ 净利。派出去赚的多少 %。超过 100% 不可持续。
- 市值Market Cap
- 股价 × 总股数 = 整家公司值多少。蓝筹 = 大市值，小盘股 = 小市值。「一股多少钱」不代表贵不贵，看市值和 PE。
- TERTotal Expense Ratio
- ETF 或基金每年从你的钱里扣的费用 %。VWRA 0.19%，CSPX 0.07%，银行 unit trust 1.5–2%。
- AUMAssets Under Management
- 一支 ETF 或基金总共管多少钱。AUM 大 = 多人买 = 流动性好、不容易被关掉。
- YoY / QoQ
- Year-on-Year 跟去年同期比 / Quarter-on-Quarter 跟上一季比。看财报用。YoY 比较重要，因为很多生意有季节性。
- 自由现金流Free Cash Flow
- 营运现金流 − 资本开支。公司真的可以派给你或存起来的钱。比净利更真实。
交易
- 券商Broker
- 帮你买卖股票的公司。Moomoo、Webull、Rakuten Trade、IBKR。
- 市价单Market Order
- 用现在的价格马上买。买 ETF 用这个。
- 限价单Limit Order
- 你定一个价，到了才成交。不想熬夜看美股用这个。
- Lot手
- Bursa 最少买卖单位 = 100 股。股价 RM5 最少买 RM500。美股没有这个限制，可以买 1 股甚至碎股。
- 碎股Fractional Shares
- 不到一股的部分。US$5 可以买 0.01 股 VOO。Moomoo、Webull 支持，IBKR 部分支持。
- T+2 / T+1
- 交易后几天钱才真正结算。Bursa T+2，美股 T+1。今天卖，明天或后天钱才能提。
- 佣金Commission / Brokerage
- 券商每笔交易收的费。Bursa 0.05–0.1%，美股几乎为零。真正贵的是汇差。
- 汇差FX Spread
- 换汇时买价和卖价的差。马币换美元每次 0.3–1%。进去一次出来一次。Wise 通常最便宜。
- Bid / Ask
- Bid = 别人愿意买的最高价，Ask = 别人愿意卖的最低价。两者的差就是价差，流动性好的东西价差小。
- 成交量Volume
- 那天成交了多少股。突然暴增通常代表有事（好事或坏事）。
- 蓝筹 / 小盘Blue Chip / Small Cap
- 蓝筹 = 大、稳、老（Maybank、Apple）。小盘 = 小、波动大、容易被炒（Bursa 几毛钱的那些）。
- IPO
- 公司第一次上市卖股票。散户通常买到的是被炒高之后的价格。
- UMAUnusual Market Activity
- Bursa 发现某只股异常波动，要求公司解释。公司回「不知道」= 你也不应该知道。
账户与税务
- eKYC
- 线上开户时拍身份证 + 自拍验证身份。所有 app 开户都要做。
- FPX
- 马来西亚网络银行转账系统。所有投资 app 入金都用这个。
- W-8BEN
- 美国税务表格，声明你不是美国人。买美股一定要填，不然被扣更多税。三年更新一次。
- 预扣税Withholding Tax
- 派息前先扣掉的税。美股派息扣 30%，马来西亚 REIT 派息扣 10%。
- 资本利得税Capital Gains Tax
- 卖东西赚的差价要交的税。马来西亚：上市股票没有，产业有（RPGT），未上市股份有。美股在马来西亚也不用交。
- RPGT
- Real Property Gains Tax，产业盈利税。房子持有 3 年内卖赚的部分税 30%，第 4 年 20%，第 5 年 15%，5 年后 0%。
- 海外收入免税FSI Exemption
- 马来西亚个人从海外赚的钱（美股派息、卖出）汇回来免税，目前到 2036 年底。
- 税务减免Tax Relief
- 某些支出可以从你要交税的收入里扣掉。PRS 每年 RM3,000，EPF 自愿供款 + 人寿保险有合并上限。
- 遗产税Estate Tax
- 马来西亚没有。美国有：非美国人在美国的资产超过 US$60,000 的部分，人走了最高抽 40%。爱尔兰 ETF 不算美国资产。
- PIDM
- 马来西亚存款保险。银行倒了，每人每家银行赔到 RM250,000。定存有，货币基金没有。
马来西亚专用
- Bursa Malaysia
- 马来西亚股票交易所。
- KLCIFBM KLCI
- 马来西亚最大 30 家公司的指数。新闻说「大盘」通常指这个。
- CDS 户口
- Central Depository System。买 Bursa 股票必须有的账户，Bursa 帮你保管股票。透过券商开。
- EPF / KWSP
- 公积金。上班族强制供，自雇可以自己供（i-Saraan）。2025 年派息 6.15%。55 岁前锁定。
- i-Saraan / i-Saraan Plus
- 自雇和自由工作者自愿供 EPF 的计划。政府有配对奖励（i-Saraan 最高 RM500/年，2026 年新的 i-Saraan Plus 最高 RM600/年）。
- ASNB / ASM / ASB
- ASNB 是国民投资机构。ASM 是它的固定价格基金（RM1 一单位，开放给所有马来西亚人）。ASB 是只给土著的版本。
- PRS
- Private Retirement Scheme，私人退休计划。EPF 的自愿版，有 RM3,000 税务减免（到 2030 课税年）。
- SCSecurities Commission
- 证券监督委员会。管股票、基金、robo、加密货币交易所。任何投资平台一定要在它的持牌名单上。
- BNMBank Negara Malaysia
- 国家银行。管银行、外汇、利率（OPR）。
- OPROvernight Policy Rate
- 国行的基准利率。升 = 贷款贵、定存好；降 = 相反。一年开 6 次会决定。
- LHDN
- 内陆税收局，就是税务局。
- DAXDigital Asset Exchange
- SC 持牌的加密货币交易所。目前：Luno、HATA、MX Global、SINEGY、KDX。
- Investor Alert List
- SC 的警戒名单，列出已知的无牌 / 可疑投资平台。放钱之前先查。
美国专用
- S&P 500标普 500
- 美国最大 500 家公司的指数。长期年均回报 8–10%。VOO / CSPX 追踪它。
- Nasdaq 100
- 纳斯达克前 100 大非金融公司，科技为主。波动比标普大。QQQ / CNDX 追踪它。
- UCITS
- 欧盟的基金标准。「UCITS ETF」通常就是爱尔兰注册的那种，非美国人买美股的标准做法：派息税 15%、没有美国遗产税。
- Acc / DistAccumulating / Distributing
- Acc = 派息自动再投资，你不会收到现金。Dist = 派现金给你。新手买 Acc（少一次税、少一次手续）。
- 10-K / 10-Q
- 美国上市公司的年报 / 季报。SEC 网站或公司官网可以看。
- Earnings Call
- 财报出来当天的电话会议。管理层讲解 + 分析师提问。逐字稿在 Seeking Alpha。
- Fed / FOMC
- 美联储 / 它的利率决策会议。一年 8 次。全世界市场都看它。
- CPI
- 消费者物价指数 = 通胀数据。每月中公布。高于预期市场会跌。
- NFPNon-Farm Payrolls
- 非农就业数据。每月第一个星期五。杠杆玩家最爱赌、最多人爆仓的日子。
- VIX
- 恐慌指数。> 30 市场在慌，> 40 大事发生。
- Form 4 / 13F
- Form 4 = 内部人买卖申报。13F = 大机构每季申报持股。看筹码面用。
- 0DTE
- 当天到期的期权。纯赌博。不碰。